Das Real Monasterio de la Encarnacion ist ein Kloster der Augustinerinnen. Aufgrund seiner Kunstwerke ist es einer der schönsten Tempel in Madrid. Es gibt ein Museum, das zu den Sammlungen des spanischen nationalen Erbes gehört. Im Hauptaltar sehen Sie die "Verkündigung" von Vicente Carducho und auf beiden Seiten Bilder von St. Augustine und seine Mutter St. Monica.
Im Reliktraum finden Sie unter anderem. eine Ampulle mit dem Blut von St. Pantaleon. Jedes Jahr am 27. Juli verwandelt sich die Substanz auf wundersame Weise in eine Flüssigkeit. Das Kloster verfügt auch über eine wichtige Sammlung von Gemälden und Skulpturen, darunter Werke von Lucas Jordan, Juan van der Hamen, Pedro de Mena, José de Mora und Gregorio Fernández.
Das Kloster wurde 1611 zum Gedenken an Margarete von Österreich, die Frau Philipps III., Gegründet. Der Architekt des Gebäudes war Alberto de la Madre de Dios, der es in den Jahren 1611-1616 errichtete. Die bescheidene Fassade im Herreri-Stil wurde oft von anderen spanischen Tempeln nachgeahmt.