Gmach tego teatru lalek wyglądem przypomina wielką, drewnianą szafę. Wystawia się tu sztuki przeznaczone głównie dla dzieci, chociaż w repertuarze znajdują się także przedstawienia dla dorosłych. Teatr wykorzystuje nowoczesne techniki multimedialne.
Początki placówki sięgają roku 1945, wtedy to pierwszą dyrektorką została Irena Pikiel Samorewiczowa. W 1946 r. teatr miał już do dyspozycji budynek przy ul. Piernikarskiej 9, wcześniej należący do niemieckiego Teatru Zamkowego. W tym pięknie położonym miejscu, w kompleksie Starego Miasta, Teatr działa po dziś dzień.
W 2005 r. rozpoczęto modernizację teatru, dzięki czemu obiekt zyskał nowy, wspaniały wygląd i funkcjonalność. Nowatorski projekt architektoniczny Baja Pomorskiego cieszy się wielkim uznaniem w kręgach architektów i artystów.