Das Fado-Museum wurde im September 1998 für Besucher geöffnet. Es widmet sich der Fado-Musik und der portugiesischen Gitarre. Fado-Musik wird oft als portugiesischer Blues bezeichnet. Der Begriff Fado bedeutet ein melancholisches Lied, das von zwei Gitarren begleitet wird.
Das Fado Museum ist eines der größten Kulturzentren in Lissabon. Neben der Dauerausstellung gibt es einen separaten Raum für Wechselausstellungen, ein Auditorium, ein Dokumentationszentrum, ein Geschäft und ein Restaurant. Außerdem werden hier Workshops für Komponisten organisiert. Es gibt auch eine Schule, in der Fado-Unterricht auf der portugiesischen Gitarre sowie klassische, sogenannte Gitarrenunterricht gegeben wird Viola.
Das Gebäude, in dem sich heute das Museum befindet, war ursprünglich eine Pumpstation am Recinto da Praia. Es wurde 1868 erbaut und steht unter Denkmalschutz. Eine der Aufgaben des Museums ist es, die Fado-Musik als erkennbares Symbol von Lissabon und unbestreitbares kulturelles Erbe zu fördern.