Pałac, będący dziś trwałą ruiną, jest główną atrakcją zespołu pałacowo-parkowego w Żmigrodzie. Po rewitalizacji i zrekonstruowaniu frontowej fasady został udostępniony dla turystów. Do czasów współczesnych zachowały się fragmenty pałacowej kaplicy z 1683 r. oraz część murów i pomieszczeń. Piwnice oraz wnętrza wieży mieszczą dziś restaurację i klub. W ruinach zbudowano również pomosty spacerowe.
Sam pałąc ma bardzo ciekawą historię. Pierwszy raz wzmiankowany był już w 1296 roku. W latach 1706-1708 przeobrażono go w okazałłą, barokową rezydencję pokrytą dachem mansardowym. W 1813 roku pałac gościł cara Rosji Aleksandra I oraz króla pruskiego Fryderyka Wilhelma III, którzy z posłami brytyjskim i austriackim opracowywali plan pokonania Napoleona. Ustalenia te nazwano później protokołem trachenberskim lub żmigrodzkim. W 1945 roku pałac został spalony przez Armię Czerwoną.
Ruiny pałacu Hatzfeldów otoczone są rozległym parkiem, założonym w 2. połowie XVIII w. W jego południowej części można obejrzeć ruiny oranżerii z 1800 r.