Wyspa Małgorzaty jest terenem rekreacyjnym w centrum miasta. Znajdują się tutaj korty tenisowe i boiska sportowe, ścieżki rowerowe i bieżnie, a także hotel i restauracje. Ponadto zobaczyć tutaj można tzw. grającą fontannę, ogród japoński, wieżę ciśnień oraz ruiny średniowiecznego klasztoru. Część wyspy wpisana została na Listę Światowego Dziedzictwa UNESCO.
Nazwa wyspy pochodzi od świętej Małgorzaty, córki króla węgierskiego Beli IV. Większość życia spędziła ona w klasztorze dominikanek, który znajdował się na wyspie. Klasztor ten zbudowany został w XIII wieku, a dzisiaj zobaczyć można jego ruiny. Znajduje się tutaj również grób świętej Małgorzaty.
Wyspa Małgorzaty w obecnym kształcie powstała w latach 50. XX wieku poprzez połączenie trzech mniejszych wysp. Ma długość 2,5 kilometra i maksymalną szerokość 500 metrów. Wyspę z resztą miasta łączą dwa mosty: Małgorzaty i Arpada. Na wyspę nie wolno wjeżdżać samochodem, ale wjeżdżają tutaj autobusy.