Lagos jest dużym ośrodkiem wypoczynkowym i turystycznym w regionie Algarve, położonym nad morzem, w sąsiedztwie popularnych, piaszczystych plaż. Działa tu także nowoczesna marina dla jachtów, a z portu można popłynąć na wycieczkę wzdłuż klifowego brzegu.
Okolice Lagos uchodzą za najpiękniejsze na całym południowym wybrzeżu Portugalii. Królują tu strome klify o złocistym kolorze oraz nietypowe formy skalne, które nadają okolicy dziki, niepowatarzalnie piękny charakter. Na wschodzie znaleźć można szerokie, piaszczyste plaże, na zachodzie zaś niewielkie zatoczki. Najchętniej odwiedzanymi plażami w okolicy Lagos są Meia Praia, Praia da Luz i Dona Ana.
Współczesne, składające się w dużej mierze z hoteli i pensjonatów Lagos rozbudowało się wokół XVI wiecznego Starego Miasta, w którym nadal panuje charakterystyczny południowy klimat, a w kamienicach działają tawerny i bary. Znajdują się tu dwa cenne barokowe kościoły z malowidłami na sklepieniach, które odbudowano po tragicznym trzęsieniu ziemi z 1755 r. W Muzeum Miejskim można z kolei zobaczyć zabytki mówiące o historii Lagos, w tym rzymyskie mozaiki i monety. Na obrzeżach miasta znajduje się z kolei niewielkie prywatne zoo otoczone parkiem z roślinami ze wszystkich kontynentów.
