Pałac Karola Poznańskiego należy do reprezentacyjnych pałaców fabrykanckich, jakie powstały w Łodzi na przełomie XIX wieku. Wybudowany w stylu neorenesansowym, nawiązuje do florenckich pałaców. Dwuskrzydłowa budowla na okrągły ryzalit nakryty kopułą. Wewnątrz zachowała się wachlarzowata klatka schodowa z witrażami.
Pałac został wybudowany na początku XX wieku przez Izraela Poznańskiego dla jego syna Karola. Projektował go warszawski architekt Adolf Zeligson. Był to pierwszy budynek w Łodzi, który już na etapie planowania przewidziane miał centralne ogrzewanie. Pałac składa się z części frontowej oraz dwóch skrzydeł bocznych. Nad wejściem umieszczono ryzalit z kopułą. Fasadę ozdobiono boniowaniem oraz dekorowanym fryzem i attyką.
Duża część wystroju pałacu zachowała się do dziś. Oprócz reprezentacyjnej klatki schodowej są tu boazerie z różnych gatunków drewna, stiukowe dekoracje sufitów, sztukaterie, kryształowe żyrandole i marmurowe kominki. Od 1945 roku pałac jest siedzibą Akademii Muzycznej w Łodzi.