Selfoss leży na południowym wybrzeżu Islandii i jest ważnym ośrodkiem rolniczym oraz przemysłowym wyspy. Choć jego historia sięga IX w. to nie zachowały się tu żadne znaczące zabytki. Dzięki swojemu położeniu miasto jest ważnym przystankiem dla turystów podążających drogą wokół Islandii.
Nazwa Selfoss może być myląca ponieważ oznacza ono "wodospad". Kaskada o tej samej nazwie znajduje się w północnej części Islandii. Nie wiadomo do końca skąd wzięła się ona na określenie tego miasta, gdzie przepływa jedna z największych rzek wyspy, ale jest ona zupełnie płaska i nie tworzy wodospadów.
Ujście rzeki Olsfusa do morza sprawia, że Selfoss leży w głęboko wciętej zatoce, a nie na odsłoniętym morskim brzegu. Dzięki temu mogło się tu już od średniowiecza rozwijać rolnictwo i przetwórstwo rolne.
Dziś turyści przybywający do miejscowości w tracie podróży wokół Islandii mają do dyspozycji szlaki piesze w górę rzeki z widokami na wznoszące się w pobliżu nagie górskie zbocza. Zimą jest to dobre miejsce do uprawiania narciarstwa biegowego.
