Monachil es un destino turístico en las montañas de Sierra Nevada y una excelente base para el turismo activo tanto en verano como en invierno. Hay muchas rutas de senderismo en la zona y, en invierno, alberga la estación de esquí más al sur de Europa.
La ciudad tiene bonitos edificios tradicionales con casas de azulejos y muchas casas de huéspedes íntimas. También es famosa por su excelente cocina y sus restaurantes familiares que sirven platos tradicionales. Por su ubicación en el límite del Parque Nacional de Sierra Nevada, es el punto de partida de rutas de senderismo de un día o de varios días.
En las inmediaciones de Monachil se levanta el pico más alto de la España peninsular, el Mulhacén, con una altitud de 3.481 m sobre el nivel del mar, también es muy popular la ruta de senderismo de Los Cahorros por el río Monachil. En su recorrido hay un puente colgante de 55 metros y numerosas formaciones rocosas de fantasía. En verano, un destino popular para las excursiones es también el Observatorio del Pico Veleta, ubicado en uno de los picos de Sierra Nevada, abierto a los visitantes.
En invierno, el mayor atractivo de Monachil es la Estación de Esquí de Sierra Nevada con más de 100 km de pistas de varios niveles de dificultad. en sus pistas se celebraron varios campeonatos internacionales.
